(資料圖片僅供參考)

1)對復蘇鏈條繼續保持樂觀，尤其是與更新/二手房交易關聯度較高的白電板塊。地產銷售的修復一方面有利于改善當期交房及未來新房相關的需求，另一方面經濟周期向上也有利于存量需求及結構提升。

2)對AIGC在家電領域中的應用保持樂觀，尤其是家電中算力相對較強的掃地機器人、平板電視等，或將成為未來智能家居重要的入口。海外主要家電公司22年年報總結：市場需求、通脹、供應不穩多因素作用下，22海外家電公司業績承壓。

標的方面，推薦：1)復蘇鏈條：美的集團、格力電器、海信家電、海爾智家、老板電器、小熊電器、飛科電器、公牛集團等;2)智能家居鏈條：科沃斯、石頭科技、海信視像，建議關注螢石網絡等。