近日，曾經(jīng)的“出口冰箱大王”奧馬電器及其原實(shí)控人趙國(guó)棟因涉嫌信披違規(guī)遭證監(jiān)會(huì)立案。當(dāng)年，自被資深金融玩家趙國(guó)棟瞄上后，奧馬電器便跟風(fēng)搞起了“互聯(lián)網(wǎng)金融”的副業(yè)，公司股價(jià)也一度暴漲。

只不過(guò)后來(lái)行業(yè)不景氣，公司1年便虧光近10年的利潤(rùn)，曾14億買(mǎi)的的互金資產(chǎn)要2元?dú)w還原主趙國(guó)棟。如今，在賣(mài)身給新東家TCL家電不久后，奧馬電器卻突然自爆前任諸多違規(guī)行為“埋雷”，導(dǎo)致公司合并報(bào)表潛在虧損凈利潤(rùn)近20億元，潛在流出現(xiàn)金流近10億元……

趙國(guó)棟的資本游戲

奧馬電器是家老牌冰箱企業(yè)，主要進(jìn)行電冰箱的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，創(chuàng)立于2002年，其創(chuàng)始人葳冰箱行業(yè)的老兵、已年逾半百的蔡拾貳。在創(chuàng)業(yè)之前，蔡拾貳都已做到科龍電器冰箱分公司總經(jīng)理，但自從該公司被收購(gòu)后每況愈下，他便帶著一幫骨干開(kāi)始單干。

在成立之初，蔡拾貳靠著價(jià)格優(yōu)勢(shì)，相繼拿下了惠而浦、伊萊克斯、卡迪集團(tuán)等國(guó)際客戶(hù)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其也一直在為T(mén)CL、美的等企業(yè)打工，不過(guò)自2005年出臺(tái)惠農(nóng)政策后，國(guó)內(nèi)家電品牌開(kāi)始自建新廠擴(kuò)產(chǎn)，奧馬也因此失去了國(guó)內(nèi)代工市場(chǎng)。盡管如此，奧馬電器依然在之后11年里成為了出口量最大的冰箱品牌。

2012年，奧馬電器仍順利登陸A股，上市首日總市值超22億，創(chuàng)始人蔡拾貳身價(jià)也因此暴漲。其實(shí)，自2006年開(kāi)始，奧馬便關(guān)注自有品牌，推出了OBM(自有品牌生產(chǎn))經(jīng)營(yíng)模式，但由于其長(zhǎng)期將重心放在國(guó)外市場(chǎng)，也錯(cuò)過(guò)了建設(shè)自有品牌的最佳時(shí)期。

然而上市僅僅不滿(mǎn)3年，蔡拾貳便在2015年將奧馬電器拱手轉(zhuǎn)讓給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)創(chuàng)業(yè)者趙國(guó)棟。當(dāng)時(shí)，市場(chǎng)對(duì)趙國(guó)棟這個(gè)名字并不陌生，作為國(guó)內(nèi)最早一批第三方支付創(chuàng)業(yè)者，趙國(guó)棟成功創(chuàng)立了網(wǎng)銀在線，2012年網(wǎng)銀在線被京東收購(gòu)，他也曾任職京東副總裁。在入主奧馬前，趙國(guó)棟旗下已有中融金、錢(qián)包金證、錢(qián)包金服等7家公司。

只不過(guò)，對(duì)于家電行業(yè)而言，他還算是個(gè)外行。彼時(shí)，趙國(guó)棟以12.13億元的總價(jià)受讓了奧馬電器創(chuàng)始人蔡拾貳3370萬(wàn)股，成為了公司實(shí)控人。在這之后，趙國(guó)棟又定增了26億元將當(dāng)時(shí)正發(fā)展火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)賽到奧馬電器，并在2015年、2017年以近14億元現(xiàn)金反手收購(gòu)了自己旗下的中融金全部股權(quán)。

要知道，這筆關(guān)聯(lián)并購(gòu)由于超高溢價(jià)也讓奧馬電器形成了超5億元的商譽(yù)，但由于奧馬電器收購(gòu)中融金的理由便是希望轉(zhuǎn)型互金業(yè)務(wù)，再加上涉及的金額較小，不夠成重大資產(chǎn)重組，這筆操作也順理成章地繞過(guò)了監(jiān)管的眼睛。可誰(shuí)也沒(méi)想到，這塊14億買(mǎi)來(lái)的“金疙瘩”最終會(huì)以2元低價(jià)重新回到趙國(guó)棟手里。

業(yè)績(jī)爆雷深陷泥潭

彼時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正風(fēng)生水起，在趙國(guó)棟的一系列資本運(yùn)作下，奧馬電器逐漸將觸角伸向了銀行、小貸、保理等金融業(yè)務(wù)，收益也較之前有所改善，公司股價(jià)也在短短一個(gè)月內(nèi)從停牌前的35元/股暴漲到128元/股，而蔡拾貳等創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)也趁此套現(xiàn)離場(chǎng)。如果不出意外，這還真的算是一場(chǎng)皆大歡喜的買(mǎi)賣(mài)。

但在2018年，隨著整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融政策收緊，不少互金平臺(tái)爆雷倒下。2018年，奧馬電器整個(gè)金融板塊計(jì)提了11.21億元壞賬，導(dǎo)致全年業(yè)績(jī)虧損了19億元，隨之而來(lái)的便是大股東持股被凍結(jié)、多位高管離場(chǎng)，而趙國(guó)棟也背上了巨額債務(wù)。

就在金融業(yè)務(wù)垮掉時(shí)，子公司奧馬冰箱卻成了奧馬電器的利潤(rùn)奶牛，為了填平資金窟窿，奧馬電器曾多次試圖將這塊“家底”轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方。最終，在2020年3月，奧馬冰箱49%的股權(quán)以11.27億元被成功甩賣(mài)，而接盤(pán)方便包括蔡拾貳這位教父級(jí)人物。

本以為一切會(huì)步入正軌，但在2021年初，擁有強(qiáng)大代工能力和殼資源的奧馬電器卻遭到李東生家族及其旗下的TCL家電的圍獵。自去年1月開(kāi)始，TCL家電聯(lián)手中植系共同設(shè)立有限合伙平臺(tái)中新融澤，先后通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易等方式收購(gòu)?qiáng)W馬電器股權(quán)，甚至一度曾在月內(nèi)舉牌兩次。

最早在去年5月，TCL家電及其一致行動(dòng)人中新融澤仍以24.19%的持股成為了奧馬電器的控股股東，李東生則變?yōu)槠鋵?shí)控人，而加入TCL不到半年的胡殿謙也變?yōu)榱斯径麻L(zhǎng)兼代理董秘。彼時(shí)，TCL家電已將不少自己人塞進(jìn)奧馬電器董事會(huì)。據(jù)業(yè)內(nèi)估算，為了拿下奧馬電器，TCL方或至少耗資10億元。

本以為可以就此并迎來(lái)新生，但在去年公布半年報(bào)后，公司便因金融業(yè)務(wù)遭到深交所問(wèn)詢(xún)。之后在新管理層的自查下，奧馬一連發(fā)布了多份公告，其中總結(jié)了多條風(fēng)險(xiǎn)提示，并提到因前期運(yùn)作不規(guī)范導(dǎo)致公司合并報(bào)表潛在減少近20億元凈利潤(rùn)、潛在流出近10億現(xiàn)金流等事項(xiàng)。

此外，在其自查時(shí)發(fā)現(xiàn)的多項(xiàng)疑似違規(guī)行為，也多與其原實(shí)控人趙國(guó)棟有關(guān)。比如子公司西藏網(wǎng)金在廣州銀行有一筆1.45億元定期存單未披露，涉嫌違規(guī)對(duì)外擔(dān)保;此外，公司在半年報(bào)披露的應(yīng)收款壞賬對(duì)象與趙國(guó)棟存關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他業(yè)務(wù)合作關(guān)系，被認(rèn)為存聯(lián)合相關(guān)方虛增資產(chǎn)及利潤(rùn)、未充分計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的可能性。

隨后，奧馬電器便也對(duì)2020年財(cái)報(bào)進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整。受此影響，公司被ST“戴帽”，并被廣東證監(jiān)局責(zé)令整改，原實(shí)控人也被采取出具警示函的措施。去年年底，奧馬電器發(fā)布公告稱(chēng)，因涉嫌信披違規(guī)，公司及原實(shí)控人趙國(guó)棟被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。(周淼)